穩(wěn)字當(dāng)頭 貨幣政策多箭齊發(fā)
降準(zhǔn)呼之欲出 新設(shè)兩項(xiàng)專項(xiàng)再貸款盡快落地
加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度,貨幣政策工具充足,應(yīng)對將更加主動。在4月14日人民銀行舉行的2022年第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上,多位人民銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人詳解下一步貨幣政策發(fā)力的方向:適時運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具;盡快推動科技創(chuàng)新再貸款和普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款兩項(xiàng)政策工具落地見效;原來用于支持普惠小微企業(yè)信用貸款的4000億元再貸款額度,必要時可再進(jìn)一步增加。
年初至今,金融體系加大了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持。日前人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示,一季度,社會融資規(guī)模增量達(dá)12.06萬億元,比上年同期多增1.77萬億元。與此同時,一季度新增人民幣貸款8.34萬億元,比上年同期多增6636億元,也是統(tǒng)計(jì)上的高點(diǎn)。
“一方面,金融體系堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院部署,信貸擴(kuò)張靠前發(fā)力,信貸投放節(jié)奏加快。另一方面,貸款市場報(bào)價利率的改革紅利持續(xù)釋放,貸款利率穩(wěn)中有降,推動了貸款規(guī)模的增加。3月份,新發(fā)放的企業(yè)貸款利率為4.37%,比上年12月低8個基點(diǎn)?!敝袊嗣胥y行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長兼新聞發(fā)言人阮健弘表示,預(yù)計(jì)未來信貸投放繼續(xù)保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢,支持經(jīng)濟(jì)增長。
展望未來,面對經(jīng)濟(jì)新的下行壓力,貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)還將多箭齊發(fā)。
4月13日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出,“適時運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具,推動銀行增強(qiáng)信貸投放能力”。中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰指出,人民銀行將適時運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具,進(jìn)一步加大金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)、個體工商戶支持力度,向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利,降低綜合融資成本。
在業(yè)內(nèi)人士看來,繼去年7月和12月降準(zhǔn)之后,如今再次降準(zhǔn)箭在弦上,向市場釋放了金融持續(xù)加大力度穩(wěn)增長的明確信號。中國銀行研究院研究員原曉惠表示,在當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變的形勢下,部分企業(yè)經(jīng)營仍面臨困難,降準(zhǔn)有利于穩(wěn)定市場主體信心、確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。對于銀行而言,降準(zhǔn)有利于降低銀行資金成本,從而降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。
4月15日是央行例行操作中期借貸便利(MLF)的時點(diǎn)?!耙环矫婵捎冕尫诺囊徊糠仲Y金置換到期的MLF;另一方面,在本月實(shí)施降準(zhǔn),也處于美聯(lián)儲再次加息和縮表之前的窗口期。”中國民生銀行首席研究員溫彬判斷,如果降準(zhǔn)在本周落地,本月降息的概率會相應(yīng)降低,但銀行會持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利,降低綜合融資成本,本月也可能通過壓降點(diǎn)差的方式降低貸款市場報(bào)價利率(LPR)。
除了降準(zhǔn)之外,貨幣政策定向支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的力度也將加大,人民銀行將盡快推動科技創(chuàng)新再貸款和普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款兩項(xiàng)政策工具落地見效。在4月14日的發(fā)布會上,孫國峰首次披露了上述兩項(xiàng)新工具的具體使用安排。
據(jù)介紹,人民銀行將為金融機(jī)構(gòu)提供2000億元額度的科技創(chuàng)新專項(xiàng)再貸款,支持企業(yè)范圍包括:高新技術(shù)企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單向冠軍企業(yè)等科技企業(yè)。另外,人民銀行通過普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向普惠性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠貸款,降低養(yǎng)老機(jī)構(gòu)融資成本,面向普通人群增加普惠養(yǎng)老服務(wù)供給,初期先選取浙江、江蘇、河南、河北、江西等五個省份開展試點(diǎn),試點(diǎn)額度為400億元。以上兩項(xiàng)專項(xiàng)再貸款,均采用先貸后借的直達(dá)機(jī)制,即金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)發(fā)放貸款后,人民銀行按季對符合要求的貸款本金按比例提供資金支持,再貸款利率均為1.75%。
“科技創(chuàng)新再貸款和普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款等都是很新的結(jié)構(gòu)性工具?!惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華表示,通過設(shè)立兩項(xiàng)專項(xiàng)再貸款,相當(dāng)于央行為金融機(jī)構(gòu)提供成本低而穩(wěn)定的信貸資金,定向直達(dá)支持科技創(chuàng)新與普惠養(yǎng)老,一方面緩解科技創(chuàng)新企業(yè)融資難題;另一方面,擴(kuò)大養(yǎng)老服務(wù)供給,滿足基本養(yǎng)老服務(wù)需求。
此外,作為結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,支農(nóng)支小再貸款也有望再度“加量”。數(shù)據(jù)顯示,截至3月末,全國支農(nóng)支小再貸款余額達(dá)到1.85萬億元,其中支農(nóng)再貸款5161億元,同比增加739億元;支小再貸款13315億元,同比增加4020億元。“從2022年起將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃納入支農(nóng)支小再貸款管理,原來用于支持普惠小微企業(yè)信用貸款的4000億元再貸款額度,可以滾動使用,必要時可再進(jìn)一步增加。”孫國峰表示。(記者 張莫 向家瑩)